La casta de los banqueros ¿Los mejores talentos? (Historias de los “cienmanos”)






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4/2/09)

(Por G. Martínez. Nueva York)

El presidente de Estados Unidos, Barack Obama anunciará hoy una propuesta para reducir los sueldos de los primeros ejecutivos de los bancos o las empresas que estén rescatadas o participadas por el Gobierno.

Se espera que el texto fije una remuneración máxima de 500.000 dólares, sin retribución variable en efectivo y sin que puedan recibirse privilegios a cargo de la compañía, como el disfrute de aviones privados. El único ingreso extra que podrían obtener sería el del dividendo ordinario de las propias acciones de la entidad. Además, los primeros ejecutivos deberán tener más en cuenta la opinión de los accionistas sobre la retribución.

Sin embargo, según informa el diario The New York Times todavía no está claro cómo definirá la ley el concepto de empresa rescatada. Es decir, si el tope salarial afectará solamente a aquellas compañías que tengan que ser rescatadas de forma excepcional (tipo el banco de inversión Bear Stearns o la aseguradora AIG), o a todas las compañías que acepten dinero de los 800.000 millones de dólares del TARP (Programa de Rescate de Activos Problemáticos, conocido como Plan Paulson)…

Eso sí, el Gobierno impuso la congelación salarial de los altos cargos. Está por ver si el Ejecutivo cambiará de opinión en lo que respecta a las compañías privadas. En los meses que han pasado desde que se votó la iniciativa, se ha comprobado que la crisis se agrava por momentos, y el Ejecutivo mantiene grandes diferencias con la banca a cuenta de la falta de crédito pese al plan de rescate…

Una iniciativa que ya puso en marcha Alemania. Berlín decidió en octubre limitar el sueldo de los ejecutivos de los bancos rescatados a 500.000 euros anuales. El mismo tope que, según los diarios estadounidenses, anunciará hoy Barack Obama.

- Retribuciones de escándalo (Expansión - 4/2/09)

(Por Y. Blanco / E. Calatrava)

Desde que se implantó el sistema capitalista, la avaricia ha perseguido a los gestores de las grandes multinacionales, a los que se ha acusado de maximizar sus propios ingresos, en detrimento de los de la empresa y de los accionistas a quienes representan, al margen de los principios básicos del gobierno corporativo. Una imagen que recuerda a la del Tío Gilito, el pato tacaño de Walt Disney, que simbolizaba a un hombre de negocios cuya afición era nadar entre monedas de oro.

Dar ejemplo

La actual coyuntura económica ha vuelto a cuestionar si el sueldo de los superejecutivos está sobredimensionado y si, en un caso como éste, los primeros espadas deben ser los primeros en dar ejemplo, y ajustarse el cinturón de sus ganancias en línea con las necesidades de la empresa y las exigencias de los accionistas.

En el último año, algunos mostraron su intención de renunciar a parte de su salario y predicaron con el ejemplo… Otros malgastaron el dinero de sus empresas, como los ejecutivos de la aseguradora AIG, que gastaron más de 440.000 dólares (344.630 euros) en un lujoso hotel de California después de que el Ejecutivo estadounidense saliera al rescate de la compañía; mientras que un tercer grupo sacó partido a la situación y se aumentó el sueldo.

Citigroup, otra de las entidades financieras que ha recibido fondos públicos, ha tenido que dar marcha atrás en sus planes de adquirir un nuevo jet privado último modelo. Y el consejero delegado saliente de Merrill Lynch, John Thain, ha tenido que poner de su bolsillo los 1,2 millones de dólares que empleó en reformar su despacho con muebles de lujo, coincidiendo con la compra por Bank of America, auspiciada desde el Gobierno para evitar su bancarrota. El propio Thain ya había protagonizado un escándalo sonado, al incrementar su salario de 83 millones de dólares, pese a las pérdidas de 5.600 millones de dólares que perdió el banco en un año.

Lamentablemente, el caso de Thain no ha sido un hecho aislado en Wall Street. Otros ejecutivos de su banco, como su antecesor Stean O’Neill, o Charles Prince, ex presidente de Citi -famoso por su frase de triste recuerdo “mientras la música suene tú tienes que bailar”- se han beneficiado de paracaídas dorados, justo antes de bajarse de un avión que caminaba directo a estrellarse.

De hecho, el debate sobre unos incentivos asimétricos y cortoplacistas que han metido a la banca americana en el callejón sin salida en el que se encuentra no ha hecho más que empezar. La presencia pública en muchas entidades de ambos lados del Atlántico está poniendo fin a esta orgía retributiva a pasos agigantados.

Otros dos sectores que han situado sus salarios entre los mayores de la historia, en plena vorágine de deuda barata y abundante, han sido el capital riesgo y los hedge fund. Sólo apostando a la baja en previsión de la crisis subprime, se calcula que John Paulson, uno de estos ejecutivos, pudo ganar más de 5.000 millones de dólares.

No en vano, el Congreso americano, les obligó a él y a otros especuladores del parqué, como el magnate húngaro George Soros, a declarar sobre su actuación e influencia en la crisis financiera. De hecho, los llamados osos de la bolsa (famosos por apostar a su caída) están bajo la vigilancia de la Administración Obama y se espera un cambio regulatorio en ambos sectores, que cambie su fisonomía.

En las empresas no financieras, la tendencia fue similar, aunque más moderada. Según un estudio de Associated Press sobre las 500 compañías del índice Standard & Poors, parecido fue el caso de Rick Wagoner, cuya compañía, General Motors, anunciaba despidos de 74.000 empleados mientras él se subía el salario un 64%. No extraña que cuando él y otros ejecutivos del motor fueran a pedir ayudas públicas al Gobierno de EEUU, alegando que están al borde de la bancarrota, Obama les pidiera al menos que dejaran el jet privado aparcado la próxima vez y cogieran un taxi.

Una gran polémica que no cesa

No es la primera vez que la polémica persigue a los primeros ejecutivos por altas retribuciones. Michael Eisner estuvo en el ojo del huracán durante su reinado en Disney.

Aunque su sueldo base era de 750.000 dólares anuales, el consejo acordó pagarle un bono anual según el incremento de los beneficios por acción de la compañía, a condición de que no ganara más de 20 veces su salario y de que el beneficio por título creciese un 7,5% anual. Un ejemplo en España lo encarnó Juan Villalonga, que embarcó a Telefónica en una carrera de adquisiciones, como las de Lycos y Endemol, que tuvieron un efecto al alza en la acción en pleno apogeo de la burbuja de Internet, pero que finalmente se tornaron en castigo a medio plazo.

Otro de estos ejecutivos fue Jean Marie Messier, el consejero delegado de Vivendi, que convirtió una empresa de medio ambiente en un gigante mediático y que terminó con los pies en la calle. Eso sí, con una indemnización de 20 millones por despido.

- Obama se planta ante la banca con límites a los sueldos (Expansión - 4/2/09)

(Por Gemma Martínez. Nueva York)

Wells Fargo se ha quedado sin viaje a Las Vegas. La entidad financiera, la segunda mayor de EEUU por préstamos hipotecarios, había programado una convención anual para su división hipotecaria, de 12 días, en dos hoteles de lujo de la capital del juego (Wynn y Encore).

El banco, que compró a su rival Wachovia con fondos del Gobierno y que está en pérdidas, ha cancelado el viaje que iba a empezar mañana por la presión que ha recibido de los políticos y de la opinión pública.

La decisión de Wells Fargo, participado por Warren Buffett, es un símbolo de que los tiempos han cambiado para la banca estadounidense, sobre todo ahora que el país tiene un nuevo presidente, Barack Obama. El demócrata introdujo ayer nuevos límites a los sueldos de los altos ejecutivos de los bancos y prohibió los gastos lujosos. Estos requisitos, que no se aplicarán con retroactividad, sólo serán de obligado cumplimiento, en principio, para las instituciones que reciban ayudas extraordinarias por parte del Gobierno.

Con este término, la Administración se refiere a casos como el de la aseguradora AIG (que tuvo que ser rescatada por el Tesoro haciéndose con la mayoría del capital) o el de los bancos Citi y Bank of America, a los que el Gobierno ha tenido que otorgar garantías para sus activos.

Las entidades a las que el Tesoro sólo ha aportado dinero (tomando participaciones minoritarias) no estarán sujetas a la ley, aunque Obama quiere que asuman estas prácticas de forma voluntaria, igual que el resto del sector. “El éxito debe ser recompensado, pero no el fracaso. No toleraré las grandes retribuciones en épocas de crisis”, indicó Obama.

Medio millón

Ningún alto ejecutivo de los bancos podrá cobrar más de 500.000 dólares de retribución anual y este importe no podrá incluir remuneración variable alguna en metálico. Sí tendrá derecho a recibir acciones, además de esos 500.000 dólares, pero no podrá venderlas mientras el Tesoro está en el capital. Las opciones sobre acciones estarán prohibidas.

Así, estos límites afectarían a Ken Lewis, presidente de Bank of America, el primer banco del país. En 2007 -último dato conocido-, cobró un total de 24,8 millones, según Forbes. Este importe incluyó un sueldo base de 1,5 millones. El resto fueron acciones, opciones y otros incentivos. Ahora, sólo cobraría 500.000 dólares, aunque recibiría las acciones a las que tiene derecho como parte de su retribución y que en 2007 se valoraron en 11,06 millones de dólares. No podría venderlas.

Los expertos creen que es positivo que se establezcan límites salariales a los ejecutivos de las entidades rescatadas. “Así el Gobierno se asegura un vínculo con los ejecutivos, que son responsables de gestionar el riesgo y la solvencia de las entidades en dificultades”, afirma Lucjan Orlowski, profesor de la escuela de negocios John Welch.

Para Charles Geisst, profesor de Manhattan College y autor del libro Cien Años de Wall Street, los sueldos hasta ahora eran “desproporcionados en un sector que genera unos beneficios sobredimensionados”. Gary Wolfram, de Hillsdale Collage, cree que la opinión pública respalda a Obama.”Pocos quieren recompensar a los que dirigen empresas que han fallado”, señala.

El presidente confirmó que la semana que viene explicará cómo piensa ejecutar el plan de rescate para la banca que heredó de George W. Bush. Obama está teniendo dificultades para sacar adelante en el Senado su otro gran proyecto, el plan de estímulo, que incluye medidas proteccionistas que el presidente ahora prefiere suspender.

- Obama anuncia límites a los sueldos en las entidades que reciban ayuda federal (The Wall Street Journal - 5/2/09)

(Por Laura Meckler, Valerie Bauerlein, Alex Roth y Paulo Prada)

El presidente estadounidense, Barack Obama, propuso el miércoles una serie de estrictos límites a las remuneraciones de los ejecutivos de las empresas que reciban “asistencia excepcional” del gobierno. Las normas constituyen el intento de la Casa Blanca para asegurarse de que las instituciones financieras que reciban dinero del gobierno lo inviertan responsablemente…

Las reacciones

Rusty Cloutier, presidente de MidSouth Bancorp Inc., un banco de Louisiana, dijo que los límites a los salarios de los ejecutivos “marcan el principio de un camino que podría acabar mal”. Ninguno de los ejecutivos del banco, que recibió US$20 millones del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP por sus siglas en inglés), está cerca de ganar US$ 500.000, insiste.

Sin embargo, Cloutier opina que el gobierno debería tratar los fondos TARP como cualquier banco trata un préstamo. Muchos bancos aceptaron estos fondos para fortalecer su capital, no porque estuvieran en una situación delicada. “¿Acaso les digo a mis clientes que no recibirán el préstamo si se llevan a sus esposas a pasar un fin de semana en Nueva York?”, preguntó. “No, nos aseguramos de que pueden devolvernos el dinero y les extendemos un préstamo en función de eso”, aseveró el ejecutivo.

El anuncio de estas normas se produce en medio de un sentimiento de hostilidad generalizado en contra de las remuneraciones excesivas de los ejecutivos. Wells Fargo & Co., por ejemplo, canceló apresuradamente el martes la celebración de una conferencia de empleados en Las Vegas después de que reguladores en Washington criticaran los planes. Goldman Sachs Group Inc. canceló una conferencia de fondos de cobertura en Miami, explicándoles a sus clientes que podría haberle causado problemas de imagen. Muchos de los grandes bancos, como Bank of America Corp. y Wells Fargo no quisieron hacer comentarios sobre el plan de Obama.

Sin embargo, no todos los ejecutivos bancarios están escandalizados con la idea. El gobierno debe “tener autoridad para limitar los excesos”, dice Steve Foster, presidente de LCNB Corp., un banco de Ohio.

En la Casa Blanca, el presidente estuvo acompañado por el secretario del Departamento del Tesoro, Timothy Geithner, que presentará nuevos detalles del nuevo paquete de rescate financiero la semana que viene, una estrategia cuyo costo superará con toda seguridad los US$ 350.000 millones que quedan en el TARP.

Las normas más severas no sólo se aplican a las firmas cuya situación es tan delicada que necesitan cuantiosos fondos del gobierno, como American International Group Inc. (AIG), Bank of America y Citigroup Inc.

El gobierno dijo que más ejecutivos de las firmas que reciban “asistencia excepcional” estarán sometidos a las normas existentes respecto a bonificaciones y jugosos paquetes de indemnización. Bajo las reglas actuales, los cinco ejecutivos de mayor rango están obligados a devolver sus bonificaciones si más tarde surgen pruebas de que la compañía cometió un error contable. Ahora, estas normas serán aplicadas a los 25 ejecutivos más prominentes.

Además, todos los bancos tendrán que seguir normas más estrictas de transparencia, lo que afectará sus gastos en temas como los servicios de aviación, renovaciones de oficinas, capacitación, eventos e indemnizaciones. Las normas no se aplicarán retroactivamente a las compañías que ya han recibido ayuda.

La intención del presidente es iniciar un esfuerzo a largo plazo para instituir un “marco prudente” para la compensación de los ejecutivos que promueva la gestión de riesgo y el crecimiento a largo plazo a la vez que evite futuras crisis financieras, dijo un funcionario del gobierno.

- Sarkozy quiere restringir los bonus para los operadores (Expansión - 6/2/09)

(Por Ben Hall, George Parker y Adrian Cox)

La presión política sobre las compensaciones para los ejecutivos aumentó en Europa el jueves después de que Nicolas Sarkozy, el presidente de Francia, señalase que se impondrían restricciones a los bonus de los operadores.

Sarkozy excluyó un límite para los principales ejecutivos de las empresas que reciben ayuda estatal, exponiendo que Francia necesitaba “a los mejores gestores” pero aseguró que quería que se produjeran cambios en una metodología de pagos que permitía a los operadores asumir riesgos excesivos.

“Estoy más sorprendido por el sistema de bonus para los operadores que por los pagos para los mandatarios de los bancos. Eso es lo que tenemos que cambiar”, declaró.

El movimiento se produce un día después de que Barack Obama, el presidente de EEUU, describiera el fondo de bonus de Wall Street para 2008 -con un valor de 18.400 millones de dólares (14.333 millones de euros)- como “vergonzoso” e impusiera restricciones, incluido un límite para los pagos a los ejecutivos de los bancos que soliciten un rescate del gobierno en el futuro.

Sarkozy defendió su política económica en una entrevista en televisión con el objetivo de contrarrestar la creciente hostilidad pública hacia el paquete gubernamental de apoyo a los bancos, con un valor de 360.000 millones de euros, y el enfado por la falta de medidas de estímulo que sostengan el consumo de los hogares.

Entretanto, los bancos británicos fueron advertidos por Lord Mandelson, el ministro británico de Negocios y Empresas, de que corrían el riesgo de alimentar la ira pública repartiendo bonus percibidos como “exorbitantes”.

El gobierno británico desea evitar hacerse cargo de la política de remuneraciones de los bancos británicos -incluidos RBS y Lloyds Banking Group, nacionalizados parcialmente- pero ha anunciado límites en los pagos para los ejecutivos y está presionando entre bastidores para que se rebajen los bonus.

El gobierno francés ha endurecido progresivamente su enfoque hacia los pagos en los bancos que reciben dinero público. A cambio de un paquete de 10.500 millones de euros de capital estatal en diciembre, les exigió que refrenaran las indemnizaciones por despido y que sólo ofreciesen opciones sobre acciones a la directiva si también podían recibirlas el resto de empleados, algo a lo que los bancos han accedido. Pero, a cambio de un segundo paquete de 10.500 millones de euros el mes pasado, Sarkozy obligó a los directivos a renunciar a los bonus de 2008, a diferencia de EEUU.

Hasta el momento, París ha evitado restricciones más severas en los pagos por miedo a disuadir a los bancos -que disfrutan, por lo general, de una posición más sólida que sus rivales de EEUU, Reino Unido y Alemania- de aceptar capital estatal. Sarkozy se ha esforzado para que los bancos acudan, y garantizar así que no tienen excusas para restringir el crédito a empresas y hogares. El gobierno también ha insistido en que los fabricantes de coches Renault y Peugeot-Citroën renuncien a los bonus a cambio de ayuda.

En Francia y otros países, los reguladores europeos tienen que debatirse entre retener a los banqueros con talento de las instituciones a las que están apoyando y disuadirles de asumir riesgos, o recompensar a aquellos que generan pérdidas. Se espera ya que los pagos de bonus para el pasado año caigan un 50% a consecuencia de las provisiones por valor de miles de millones de dólares y la caída del mercado.

“La nacionalización es una cosa pero los gobiernos no desean que estas instituciones quiebren por completo, y lo harán a menos que cuenten con el talento suficiente para cambiar las tornas”, explicó Paul Griffin, abogado de Norton Rose. “Está haciendo grandes gestos pero, en realidad, habla de un pequeño cuadro de empleados”.

Entre las ideas que están meditando los reguladores europeos se incluye un movimiento para escalonar los pagos de bonus durante varios años al tiempo que reducen el porcentaje que se paga en líquido -e incluso recuperan los bonus para los banqueros cuyas operaciones acabaron generando pérdidas-.

Alemania impuso un límite salarial para los bancos que solicitasen capital estatal cuando creó un fondo de rescate bancario por valor de 500.000 millones de euros en octubre.

La Comisión Europea está trabajando en el tema de las remuneraciones para los ejecutivos de servicios financieros.

(The Financial Times Limited 2009. All Rights Reserved)

- Estudiarán a bancos británicos (BBCMundo -
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